摘要：随着人口老龄化加剧和预期寿命延长，我国养老保险体系面临预期养老金支付严重不足的挑战。本文基于总量视角建立基础养老金收支模型，利用中国人口预测数据，分别测算基于实施“延长退休年龄”和“增加缴费基数”两种不同的改革策略未来30年中国基础养老金的收支余额，并评估政策效果。研究结果表明，“推迟退休年龄”对缓解养老金基金支付压力作用明显，但存在增加就业压力等负外部性。“增加缴费人数”亦可以缓解养老金支付困境，且不存在负外部性，但推行时间缓慢，或将产生新的公共财政压力。

　　关键词：养老保险 人口老龄化 现收现付制 退休年龄

　　作者简介：张琴，郭艳，天津大学管理与经济学部；李美玉，南开大学经济学院保险系。

　　(一)问题的提出

　　中国现行的养老保险体制，是1997年以来所推行的社会统筹和个人账户相结合的模式(简称“统账结合”)。①即养老金由两个部分组成，一是来自具有公共产权性质的社会统筹账户，由企业按照职工工资的20%缴纳，实行现收现付(pay as you go)的财务制度；二是来自于具有私有产权性质的个人账户，由职工个人按照工资的8%缴纳，实行基金积累(fund accumulation)的财务制度。该模式的设计初衷是推进国企改革，保证劳动力市场活力，提高资源配置效率，同时维护社会稳定。但由于在新制度实施之前已经退休和已经入职的职工没有积累养老金，该模式从运行之初就负担着巨额历史债务，这种制度转轨必须承担的巨大成本直接导致了新建立的个人账户资金被挪用到社会统筹账户，而个人账户实际处于空账运行状态，类似于欧洲的名义账户，②并没有起到真正的基金积累作用。据相关统计数据，2011年③和2012年④的整个养老保险基金在剔除财政补贴和一些特殊缴费因素之后，正常缴费收入与支出基本相等，当年结余几乎为零。因此可以这样认为，设计目标为“现收现付与基金积累相结合”的中国养老金制度目前性质仍为现收现付制。[1][2]

　　这种现状在中国的民众和学界都引发了很大的关切和担忧。人口统计显示，截至2011年底，中国60岁以上老年人口已达到1.85亿人，占总人口13.7%，预计到2030年前后，将进入老龄化高峰。⑤随着人口老龄化加剧，退休人口增加且人口预期寿命延长，现收现付的养老金体制本身就会面临赡养率提高、支付困难的窘境，这在许多OECD国家和东亚国家都不断显现。再加之中国现存体制中个人账户的空账金额已经突破2万亿元，⑥[1]这使得预期养老基金支付将严重不足。为应对老龄化危机，维持养老金制度的可持续发展，现行养老保险制度将面对巨大挑战，必须进行改革。

　　如果不考虑国有资产划拨等外部资金来源，只考虑保险制度内的收支渠道，有四种改革方案可以增加基础养老金基金存量：即增加缴费费率、降低替代率⑦、推迟退休年龄和增加缴费基数。人力资源与社会保障部2012年统计显示，中国单位和个人缴纳五项社会保险费率之和为40%左右，在世界173个国家中居第13位，养老保险费率已经偏高。同时，中国养老金制度目前替代率仅为50%左右，仅能满足人们退休后的基本生活需要。所以第一种方法和第二种方法中的增加缴费率和降低替代率均不可行。中国未来养老保险的改革策略只能在延长退休年龄和增加缴费基数之间进行选择。

　　在退休年龄方面，中国目前法定退休年龄为男干部和男职工60岁、女干部55岁、女职工50岁，无论与发达国家还是发展中国家相比，都呈现出总体退休年龄偏低，尤其女性退休年龄严重低于预期寿命的特点，加上中国正处于经济转轨时期，提前退休和内退职工大有人在，中国社会实际退休年龄比法定退休年龄更低。在增加缴费基数方面，中国的城市化率正在高速发展，2010年为47%，2020年预计为57.67%，2030年将达到67.81%。⑧[3]这意味着从2010年到2030之间，每年要提高城市化水平近1个百分点，相当于每年有近1 400多万人转移到城市来，这是一个非常庞大的数字，这表明城镇将进入大量新生的劳动力，一定程度上缓解城镇人口老龄化造成的劳动力短缺现象，实现社保缴费群体的年轻化和缴费基础的扩大化。综上，推迟退休年龄和增加缴费基数这两种方案都具有可行性。

　　结合当前的现收现付制，基础养老金制度实现财务平衡的条件是当年养老金缴费的收入等于当年养老金的支出，即：

　　当年在职职工缴费收入=当年退休职工养老金支出制度的缴费率=制度抚养比×养老金替代率

　　推迟退休年龄，对个人来说，增加了缴费年限，减少了养老金领取年限。从社会整体看，在其他条件不变的情况下，延长退休意味着没有岗位空缺，企业不会招收新员工，在工资总额保持不变的情况下，交纳的保费总额也会保持不变。同时，由于退休人数减少，养老金领取替代率不变，总的养老金支出减少。因此，从基金总额变化的角度看，推迟退休年龄导致的基金增值主要体现在领取年限减少所导致的养老金支出减少。而增加缴费基数，使城镇化进程中大量青壮年工人加入养老保险体系，扩大养老保险覆盖面，这些新增加的职工在短期内只交纳保费而不领取养老金，从基金总额变化的角度看，这也可以在不增加养老金支出的情况下增加基金收入。

　　本文基于这种理解，从总量视角构建出基础养老金的收支模型，利用中国人口预测数据，以2010年为起始年，分别测算基于“延长退休年龄”和“增加缴费基数”两种不同的方案未来30年基础养老金的收支余额，并评估政策效果，探讨最优的改革路径。