中国社会科学网讯 有效市场理论已经深入人心，股票价格不可预测已成定论。近日，美国爱荷华大学官网发文称，该校商学院一项新的研究发现股票价格一定条件下是可以预测的。

　　爱荷华大学管理科学教授尼克·斯特里特（Nick Street）和博士研究生迈克·理查德森（Michael Rechenthin）的最新研究结果显示，股票价格在一定条件下存在一个预测窗口：如果股票价格超过了买卖价差，5分钟之内仍然存在预测的可能性，但30分钟之后预测窗口将消失。

　　该研究基于标普500指数基金在2005年的交易数据，数据周期为1秒、3秒、5秒、10秒、20秒、1分钟、5分钟和30分钟。斯特里特的研究发现，股票价格在买卖价差范围之内时，股票价格无法预测。股价预测的关键在于价格超出价差范围的时点。股票价格突破价差5至10秒之后，何种因素将影响股票价格走势？斯特里特发现，消息或者财务数据无法在如此短的时间内对股价产生影响，价格的后续走势取决于最近的交易模式。

　　分析结果显示，该模型在股票价格超过价差之后的5秒内正确预测股票价格走势的可能性为52%。虽然52%的可能性看起来并不优于50%的可能性，但斯特里特认为，在海量交易中，2%的预测可能性的提升已经极为显著，下一步便可以利用该研究结果研发套利模型。